먼저 수익금과 수익률을 구분하기

“지난달에 얼마 벌었지?”에는 두 답이 필요합니다. 실제 자산이 늘어난 금액과, 내가 넣고 뺀 돈을 제외한 운용 성과입니다. 납입액이 큰 달에는 계좌가 많이 늘어도 투자수익은 작거나 마이너스일 수 있습니다.

Portle의 월간 화면은 원 단위 손익과 비율을 함께 보여주되 계산 방법을 표시해야 합니다. 증권사 앱의 단순 잔고 증감과 원장 기준 수익이 다를 때 어느 쪽이 틀렸다고 단정하지 않고 정의부터 비교합니다.

원 단위 손익부터 검산하기

가장 먼저 쓸 식은 월말 총자산에서 월초 총자산을 빼고, 외부 입금은 빼며 외부 출금은 더하는 것입니다. 월초 5,000만 원, 월말 6,200만 원, 중간 입금 1,000만 원이면 지난달 투자손익은 1,200만 원이 아니라 200만 원입니다.

총자산에는 주식 평가액뿐 아니라 투자계좌 현금도 포함합니다. Portle에 연결된 두 계좌 사이의 이동은 내부이체이므로 한쪽 출금과 다른 쪽 입금을 모두 외부 현금흐름으로 잡으면 성과가 왜곡됩니다.

배당·이자와 입금을 다른 행으로 기록하기

배당과 예수금 이자는 투자에서 발생한 수익이고, 월급을 옮겨 넣은 돈은 외부 납입입니다. 배당을 바로 재투자했더라도 배당수익이 사라지는 것은 아니므로 배당 행과 재매수 행을 각각 남겨야 합니다.

매매수수료, 운용보수, 원천징수세액을 어디까지 반영했는지도 고정합니다. 실제로 남은 성과를 보려면 비용 차감 후 기준이 유용하며, 월마다 같은 기준을 써야 추세를 비교할 수 있습니다.

실현손익과 평가손익을 두 번 더하지 않기

실현손익은 지난달 매도로 확정한 결과이고 평가손익은 아직 보유한 종목의 변화입니다. 둘은 손익의 원인을 설명하지만, 월초·월말 총자산 검산과 별개로 다시 더하면 매도대금이나 현금 변화를 중복 반영할 수 있습니다.

실현손익+평가손익이 월간 손익과 맞으려면 같은 기간, 같은 환율, 같은 비용 기준을 써야 하고 배당도 한 번만 들어가야 합니다. 숫자가 다르면 거래 누락, 결제일 차이, 환율 시점, 배당 또는 수수료부터 확인합니다.

시장과 비교할 때는 시간가중수익률 보기

시간가중수익률은 입출금 직전마다 기간을 나누고 각 구간의 성과를 연결합니다. 내가 언제 돈을 넣었는지의 영향을 줄이므로 코스피, S&P 500, 펀드 같은 벤치마크와 운용 결과를 비교할 때 적합합니다.

CFA Institute의 GIPS 기준도 외부 현금흐름을 조정한 시간가중수익률을 성과 비교의 기본으로 다룹니다. 한 달처럼 1년보다 짧은 수익률은 연환산하지 않고 그 기간 수치 그대로 보여주는 편이 안전합니다.

내가 실제로 겪은 결과는 금액가중수익률로 보기

금액가중수익률은 입출금 금액과 날짜를 반영한 IRR 또는 XIRR입니다. 큰돈을 넣은 직후 시장이 움직였다면 그 영향이 크게 잡히므로, 투자자 본인이 체감한 자본의 성과를 보여줍니다.

시간가중수익률과 금액가중수익률 중 하나만 정답인 것은 아닙니다. 전자는 포트폴리오 운용을 시장과 비교하고, 후자는 내 납입 판단까지 포함한 결과를 복기합니다. Vanguard와 Morningstar도 개인수익률과 총수익률을 이런 목적 차이로 구분합니다.

계산 예시: 잔고는 1,100만 원 늘었지만 수익은 100만 원

월초 총자산이 4,000만 원이고 20일에 1,000만 원을 추가 납입해 월말 5,100만 원이 됐다고 가정합니다. 현금흐름 조정 손익은 5,100만−4,000만−1,000만=100만 원입니다.

100만 원을 단순히 월초 자산으로 나누면 2.5%지만, 납입한 1,000만 원이 11일 동안 운용됐으므로 정확한 비율은 일별 평가액을 사용한 시간가중수익률이나 날짜별 현금흐름을 사용한 XIRR로 구합니다. 자료가 부족하면 “근사치”라고 표시해야 합니다.

Portle에서 매달 확인할 숫자와 참고 기준

월초·월말 총자산, 순외부입출금, 입출금 조정 손익, 배당, 비용·세금, 실현·평가 기여분, 시간가중수익률, 금액가중수익률을 한 흐름에서 확인해야 합니다. 원장에는 거래일, 결제일, 통화, 계좌와 원본 메모가 남아야 차이를 다시 설명할 수 있습니다.

벤치마킹 자료는 Vanguard 개인수익률 설명(personal.vanguard.com/us/content/MyPortfolio/performance/LMperfSummaryInfoContent.jsp), Morningstar Total Return vs. Personal Return(portfolio.morningstar.com/Rtport/Reg/TotalvsPrsnalRtrn_Learn.html), CFA Institute GIPS 개요입니다. Google Sheets 투자원장을 Portle에 연결하면 이 검산을 매달 다시 만들 필요가 없습니다.